兰格视点：11月05日钢铁行业概览

  随着11月4日晚间开幕式的举行，第三届中国国际进口博览会（以下简称“进博会”）正式拉开序幕。在接下来为期6天的展期内，来自世界各地的2600多家参展企业将在国家会议中心（上海）带来众多新产品、新技术、新服务，其中不乏世界500强及行业有突出贡献的公司身影。这也吸引了来自国内39个交易团、近600个分团，11.2万家注册单位，40万“专业观众”前来洽谈交易。接受《经济参考报》记者正常采访的企业均表示，看好中国巨大的市场潜力，更看好中国持续扩大进口的决心和行动，希望借助进博会平台，展示一流的产品和服务，逐步扩大在中国市场的业务。

  外资加码中国债券的热情持续高涨。中国人民银行上海总部4日披露多个方面数据显示，截至2020年10月末，境外机构持有银行间市场债券3万亿元，较9月末增加544.81亿元，约占银行间债券市场总托管量的3.0%。从券种看，境外机构的主要托管券种是国债，托管量为1.73万亿元，占比57.7%；其次是政策性金融债，托管量为8828.2亿元，占比29.4%。另外，根据中央国债登记结算有限责任公司最新公布多个方面数据显示，截至10月末，该机构为境外机构托管债券面额达26826.76亿元，环比增加866.21亿元，增幅为3.34%，自2018年12月以来，连续23个月增加。

  财政部4日发布多个方面数据显示，10月，地方政府债券（以下称地方债）发行4429亿元，其中，新增债券1899亿元，再融资债券2530亿元。截至10月底，今年累计发行地方债61218亿元，其中，新增债券44945亿元，再融资债券16273亿元。新增债券中，一般债券发行9479亿元，完成全年计划的100%；专项债券发行35466亿元，完成全年计划（37500亿元）的94.6%，完成已下达额度（35500亿元）的99.9%。

  近日，《财富》（中文版）利用互联网向36811名中国企业管理者发放了“最受赞赏中国公司”的调研问卷。

  此次调查的427家候选企业主要来自中国500强和世界500强中的中国公司，以及部分知名的中国大规模的公司。钢铁行业6家企业进入前50名单之中，其中，中国宝武排名9，跻身前十。中国五矿排名第22。首钢、沙钢、鞍钢、方大特钢分别排在第29、33、38、49位。

  在第三届中国国际进口博览会开幕之际，商务部、国家发展改革委、财政部等九部门和单位于11月3日共同作出决定，在全国设立10个进口贸易促进创新示范区。据了解，10个进口贸易促进创新示范区包括：上海市虹桥商务区、辽宁省大连金普新区、江苏省昆山市、浙江省义乌市、安徽省合肥经济技术开发区、福建省厦门湖里区、山东省青岛西海岸新区、广东省广州南沙区、四川省天府新区、陕西省西安国际港务区。

  据中国钢铁工业协会统计多个方面数据显示，2020年10月下旬重点钢铁公司钢制材料库存量为1214.78万吨，旬环比减少154.19万吨，下降11.26%；比年初增加261.54万吨，增长27.44%；比去年同期增加67.68万吨，增长5.90%。

  据中国钢铁工业协会统计多个方面数据显示，2020年10月下旬重点钢企粗钢日均产量215.66万吨，旬环比减少1.67万吨，下降0.77%，同比增长9.58%。

  【钢市综述】今日国内钢市价格整体上涨运行为主，建材小幅上涨、热卷继续趋强、冷轧普遍上调、中厚板弱势盘整、无缝管整体平稳、焊镀管积极上调、优特钢继续涨势、涂镀上涨运行、带钢稳中趋强、型钢继续上行、钢坯继续上行，炉料以涨为主，各种钢材品种具体行情变动依次概述如下：

  11月5日国内建筑钢材市场行情报价小幅上涨；主导市场，北京、上海、广州、天津价格出现小幅上涨。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，国内重点城市Ф6.0mm高线元(吨价，下同),较上一交易涨14元；国内重点城市Ф25mm三级螺纹钢平均价格3897元，较上一交易日涨15元。主导城市方面：北京高线元，持平；三级螺纹钢(25mm)主流规格3810元，持平；上海市场高线。

  期货方面，今日震荡运行；今日开市，市场价格出现小幅上涨。据了解，北京今日市场暂稳运行，整体成交一般，螺纹主流价格在3790元，10家大户出货量合计8500吨。杭州方面价格小幅上涨，主流价格在3930-3940元，整体成交较弱，十家样本贸易商出货9400吨；今日广州市场价格小幅上涨。目前一线元/吨，整体成交较弱，十家样本贸易商出货11000吨。综合上述分析，预计11月6日市场行情或稳中窄幅调整。

  今日开盘，国内热卷价格继续趋强。现5.5mm国内重点城市热轧价格3959元，较昨日涨11元，较上周同期涨43元。

  早盘开市，黑色系期卷震荡飘红，01合约收涨0.52%，今日现货市场报价稳中趋强，夜盘期卷收涨叠加今早钢坯累涨20，现货卷板市场商家积极高报，华北、华东地区普遍拉涨10-20元左右，不过短期骤涨过多导致商家采买谨慎，多观望为主，从市场了解得知，成本端坚挺支撑，市场心态向好，早盘商家上行出货为主，随着期卷的回落，部分商家盘中让利出货为主，目前市场库存压力不大，需求表现较好韧性较强，商家出货平稳，短期北材到货量并没有太明显增加。当前价格居高，商家短期心态看好但对后期仍持观望态度，因此，预计短期内国内热卷市场价格高位震荡。

  冷轧：11月5日国内冷轧板卷价格普遍上调，市场成交一般。据兰格钢铁云上平台监测统计，国内1mm冷卷均价4765元(吨价，下同)，较上一个工作交易日相比上涨16元。上海1.0mm冷轧板卷板卷价格4950元，广州1.0mm冷轧板卷板卷价格4780元，天津1.0mm冷轧板卷板卷价格4590元。

  全国冷轧现货价格普遍上调，整体成交一般。据市场反馈，商家心态谨慎偏乐观。从基本面看，冷热价差处于高位，华东市场贸易商库存处于较低水平。冷轧基本面一般，供需矛盾逐步缓和，短期成本支撑走强，大部分市场出现缺货现象存在，但基本面暂无打的变动。整体来看，预计11月6日国内冷轧价格持稳定运行。

  今日期货开盘，期卷拉涨，钢坯再次上调20报3500元，重回年度高位。目前市场到货正常加之需求量一直不温不火，所以大部分地区出现现货销量与回货持平的现象。现货市场，今日交投活跃度偏弱成交一般，下游需求疲软，因此贸易商补货积极性不高。消息方面，据了解部分地区板材社会库存并未下降，甚至出现社会库存上升的局面，对板材价格上涨存在一定阻力。钢厂方面，昨日津冀鲁地区中厚板厂总接单量2万吨，表现较为良好，锁价今日以稳为主，对于中厚板价格存在一定支撑。综合来看，明日国内中厚板市场价格或将弱势盘整。

  无缝管：11月5日，国内无缝管整体平稳。据兰格钢铁云商平台监测多个方面数据显示：国内重点城市无缝管108*4.5mm均价4591元，与上个交易日持平。今日山东鲁丽管坯上调20元，现20#热轧管坯出厂价格为3800元，江鑫管坯上调30元，现20#热轧管坯出厂价格为3780元，20#连铸管坯出厂价格为3670元。今日聊城鑫鹏源管厂无缝管价格统一上调30元，现159*8出厂4200元，273*12出厂4200元，325*20出厂4250元，377*10出厂4400元，426*12mm出厂4400元。临沂管厂价格暂稳。市场整体成交偏弱，据各地无缝管贸易商反馈，商家前期库存较为充足，目前仍在去库阶段，价格调整较少，多薄利多销刺激出货为主，加上天气转凉，市场需求开始逐渐萎缩，部分商家对于后期并不看好，多按需补货，投机囤货操作偏弱。综上，预计国内无缝管市场行情报价短期内将平稳运行。

  今日，国内主流管厂出厂价格积极上调，上调幅度20-30元。受原料价格上涨带动，市场看涨热情高涨，管厂出厂价格积极上调且成交有明显好转，个别小规格焊管有紧缺的情况，近两日螺旋管的成交量也有明显增量，日均成交达800吨以上。现唐山焊管出厂价格维持在3990-4040元/吨，镀锌管出厂4550-4600元/吨。市场方面，受成本端支撑，贸易商成交价格普遍跟涨20-30元，华北中大户成交达300吨左右，北京大户的成交量在700-800吨，目前市场赶工期来临，加上价格推涨，市场节奏有所加快。今日，期螺高位回落暂未对现货有明显影响，不过即将进入淡季，短期焊管价格窄幅盘整运行。

  优特钢：11月5日国内优特钢市场行情报价继续涨势。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，国内重点城市，45#碳结钢85mm平均报价4163元，40cr合结钢85mm平均报价4363元，较上个交易日平均价格涨7元。

  钢厂方面：凌钢上调20元，西王和东方上调30元，莱钢上调50元，其余钢厂暂未变动。

  市场方面：江浙沪地区主流报价在4130-4220元，涨了20元，其中淮钢4220元，杭钢4210元，东方4140元，凌钢4140元，中天4130元，长强4130元。终端用户在“买涨不买跌”的心态影响下，采购较为积极，市场整体成交较昨日有所回暖。尽管如此，贸易商还是持谨慎的态度，认为这波涨势后续动力不足，有回落风险。山东地区主流报价3840-4070元，鲁丽涨10元报3860元，富伦涨10元报3850元，广富涨20元报3840元，江泉涨20元报3840元，青钢涨10元报4070元。山东地区贸易商较为积极，市场资源流通较快，部分规格资源出现短缺的情况。中南地区郑州济源报价4260元，沙钢报3940元，广州韶钢报价4130元，均报稳。中南地区市价波动较小，贸易商反馈说是前几日涨价后成交较差，市价难以延续全国的涨势，报价持稳为主。

  综上所述，今日期货市场高开低走，现货市场依旧火热。优特钢市场心态较为积极，成交较上周有所好转，但是对于后市的走势而言，市场还是持谨慎观望的态势。预估明日优特钢市场还是偏强运行。

  11月5日国内涂镀市场价格上涨运行。据兰格钢铁云商平台检测数据显示：现国内重点城市1.0mm镀锌板平均价格4830元(吨价，同下)，较上一个工作交易日相比价格上调13元；现国内重点城市0.47mm彩涂板平均价格6160元(吨价，同下)，较上一交易日价格上调4元。

  今日国内涂镀价格上涨运行。热卷黑色系期货维持震荡偏强走势，今日北方民营钢厂镀锌价格普涨20元，其中代表钢厂：兆建4600元/吨、新宇4580元/吨、东恒4550元/吨。国营钢厂价格部分上行。据贸易商反馈，天津镀锌市场价格部分上行，整体出货一般，部分大户今日出货量700吨左右。资源方面，市场资源仍然偏低。南方市场上海地区部分规格现货资源仍比较少，部分商家坐地起价，下游担心后续需求减弱，多数按需采购，市场整体成交放缓。原料价格上行，订货价格居高，对当前市场价格有一定支撑作用。综合来看，预计明日国内涂镀价格或维持高位运行。

  据兰格钢铁云商平台监测数据显示：无锡热轧带钢（2.5*355mm）中天4010元/吨，涨20元/吨，莱芜热轧带钢2.5*（232-355）莱钢3970元/吨，涨20元/吨。小窄带方面唐山国义、经安、首唐宝生、天物顺通等主流钢厂小窄带出厂价涨20元/吨，盘中涨10元/吨，出货良好，出清日产，截至发稿报3910元/吨。今日带钢整体小幅上涨，华东地区涨幅较大。

  今日期钢开盘3760元，开局跳水，后续低位震荡，最终收盘3748元，涨幅0.32%。原料端市场价格持续拉涨，钢坯出厂价上调20元/吨，部分厂家价格已达年内高位。下游管厂出厂价格积极上调且成交有明显好转。新一波的唐山限产政策出台之后，部分厂家高炉受限，将直接影响带钢产量，直接拉动带钢价格节节升高。外加外盘影响期钢走势，小窄带今日累涨30元/吨，中宽带部分成交也接连好转，整体市场看好情绪高涨，预计短期内带钢走势还是稳中趋强为主。

  今日国内型材市场行情报价继续上行。现国内重点中心城市25#工字钢的平均价格是3975元(吨价，下同)，较上一交易日价格涨17元；25#槽钢平均价格是3981元，较上一交易日价格涨19元；5#角钢平均价格是4022元，较上一交易日价格涨27元。200*200H型钢价格是3736元，较上一交易日价格涨5元。

  今日早间开盘钢坯累涨20元再度站上年内新高，市场情绪得以提振，市场价格普遍上调10-50元不等。现北方代表城市唐山轧钢企业工字钢主流报价3790元/吨，槽钢主流报价3780-3800元/吨，角钢5#3820-3830元/吨，但是高位资源成交明显下滑，部分商家盘中有让利出货，午后期钢震荡下行，市场观望情绪加重，交投氛围继续减弱。据了解，明日唐山轧钢企业将正常生产，本周钢厂库存消耗较快，对于市场价格有一定支撑。南方市场整体有小幅跟涨操作，市场交投氛围较昨日有所减少但是低价资源出货尚可，西南地区部分商户日均出货两百吨左右。鉴于成本支撑较强，预计明日国内型材市场价格窄幅震荡。

  11月5日，唐山钢坯市场继续上行，早间钢厂出厂价连调两次，累涨20元/吨，含税报3500元/吨，仓储现货含税报3550-3560元/吨，但3560元/吨的价位很难成交，主流成交价格在3540-3550元/吨之间，相比昨日成交价格略有上移，但成交量却并不是很可观。今日下游带钢及部分型材、建材产品价格纷纷拉涨，市场提涨氛围较好，但企业采购钢坯仍是很谨慎，市场交易多为贸易商之间的操作，部分下游企业备有库存，短期内对于高价原料接受度不高，但这并不影响贸易商看多市场。

  钢坯仓储库存方面，今日唐山地区主流仓储库存总量为29万吨，相较昨日减少0.08万吨，本周钢坯库存总量下降幅度并不是很大，而周初却出现库存增加的情况，可见最近现货资源成交差强人意。

  下游型材市场方面，今日唐山型材价格继续上涨，高位成交转弱，出货量相较昨日减少近5万吨，日内部分商家有让利出售现象，轧钢厂再次执行限产政策，车辆管控趋严。现工字钢主流报价3790元/吨，槽钢主流报价3780-3800元/吨，角钢5#主流报价3820-3830元/吨。

  总结，最近钢坯价格上涨过快，上次冲至年内高位时（9月7日）仅仅维持一天便出现了下滑，因此这次不免有商家担心这次涨后会不会重蹈覆辙，不过从最近下游的消费情况来看，不排除工地施工延后的情况，有商家预判11月中上旬钢坯需求或仍将维持高位，短期内市场风险偏小，预计钢坯市场价格短期内仍将是偏强震荡。

  [炉料动态]今日炉料市场铁矿石下行，其余以涨为主。铁矿石市场成交价格下滑；焦炭市场稳中有涨；废钢市场以涨为主；生铁市场多数上涨。据兰格钢铁云商平台监测数据显示具体情况如下：

  铁矿石：11月5日国内铁矿石现货市场成交价格下滑。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，唐山地区66%酸粉湿基不含税主流市场价格为770-780元，较上一工作日持平；建平地区65%-66%酸粉湿基不含税市场价格为725-735元，较上一工作日持平；淄博地区65%-66%酸性干基含税现金市场价格为1010-1020元，较上一工作日持平。进口矿外盘市场61.5%澳粉参考价格116-116.5美元，较上一工作日下调0.03美元。青岛港61.5%PB粉参考价格为860元，较上一工作日持平。61%麦克粉参考价格为845元，较上一工作日持平。天津港61.5%PB粉参考价格为870元，较上一工作日持平；超特粉参考价格为770元，较上一工作日下调10元。国产矿方面，国内市场报价以稳为主，辽宁朝阳地区小幅下调铁精粉价格5元左右。唐山近期钢厂仍不同程度实施停限产，铁精粉需求上涨不足。进口矿方面，受今日期货盘面震荡低走影响，港口大型贸易商市场报价普遍下调10元左右。从市场总的来看需求偏弱。贸易商存在降库策略，今日有低价出货情况，导致市场成交价小幅下移。所以综合以上数据来看，预计11月6日铁矿石市场偏弱运行。

  焦炭：11月5日国内焦炭市场稳中有涨。据兰格钢铁云商平台监测多个方面数据显示：河北邯郸地区准一级冶金焦2000元，比上一交易日持平。邢台地区准一级冶金焦报2040元，比上一交易日持平。唐山地区二级冶金焦2100元，比上一交易日涨50元。山西临汾地区二级冶金焦1950元，比上一交易日持平。黑龙江七台河地区二级冶金焦出厂含税价1950元，比上一交易日涨50元。临沂地区二级冶金焦出厂含税价2090元，比上一交易日持平。今日国内焦炭市场稳中有涨，第六轮上涨全部落地执行完毕。供应方面，昨日山西地区两家焦企在产4.3焦炉关停，总产能约在130万。在高利润的带动下山西地区焦企生产依旧积极，销售较为顺畅，厂内库存持续低位；其他地区焦化厂利润继续冲高，厂内订单及出货情况均良好。需求方面，下游钢厂高炉开工率整体维持相对高位，对焦炭的需求变化甚微；个别钢厂有检修情况，对焦炭的采购节奏尚可。港口方面，港口现货偏强运行，近期集港有所上升。综上所述，预计11月6日国内焦炭市场持续走强。

  废钢：11月5日国内废钢市场以涨为主。据兰格钢铁云商平台监测多个方面数据显示：北京地区重废市场报价在2600元，较上一个交易日持平。唐山地区重废市场报价在2660元，较上一个交易日持平。淄博地区重废市场报价在2300元左右，较上一个交易日涨20元；辽阳地区重废市场报价在2520元左右，较上一个交易日持平；上海地区重废市场报价在2230元左右，较上一个交易日涨50元。江阴地区重废市场报价在2510元，较上一个交易日涨20元；西安地区重废市场报价在2240元，较上一个交易日持平；重庆地区重废市场报价在2420元，较上一个交易日持平。受沙钢废钢采购价格上调带动，今日多数地区钢厂及市场纷纷拉涨废钢采购价格，使得贸易商报价也出现跟涨，多数贸易商对后期市场仍持看涨心态。据了解，近期钢坯、成品材价格连续上涨，成品材需求超出预期，厂库、社库也以下降为主，加上价格持续上行，对于成本压力有一定缓解，对废钢采购价格也起到一定利好支撑。综合上述因素分析，预计11月6日国内废钢市场高位震荡运行。

  生铁：11月5日国内生铁市场多数上涨。据兰格钢铁云商平台监测多个方面数据显示，炼钢生铁(L10)：唐山地区报2990元，比上一交易日持平；翼城地区报3130元，比上一交易日持平；临沂地区报3120元，比上一交易日涨20元。铸造生铁(Z18)：翼城地区报3430元，比上一交易日持平；徐州地区报3340元，比上一交易日涨20元；淄博地区报3400元，比上一交易日涨20元。球墨铸铁(Q12)：翼城地区报3370元，比上一交易日持平；徐州地区报3450元，比上一交易日涨20元；临沂地区报3460元，比上一交易日涨20元。今日国内生铁市场多数上涨，市场整体成交情况良好。炼钢生铁方面，近期钢材市场持续向好，钢厂对炼钢生铁采购积极性尚可，各地区铁厂库存维持低位，随着原材料焦炭价格的上涨，生铁成本增加，铁厂报价陆续上调。球墨铸铁方面，下游市场需求一般，但随着焦炭、废钢价格的上调，铁厂利润偏低，多数地区铁厂报价上调。铸造生铁方面，随着原材料的涨价，铁厂涨价意向偏强，个别铁厂暂时以稳观望为主。以目前形式来看，生铁成本处于高位，部分铁厂几无利润甚至亏损，且铁厂库存量均不大，因此预计11月6日国内生铁市场继续向好。

  钢厂调价：5日西城建材出厂价格上调40元；5日江苏徐钢建材出厂价格上调30元；5日凌钢建材出厂价格，螺纹涨20元，盘螺高线日河北东海特钢建筑钢材出厂价格上调30元；5日宁夏钢铁建筑钢材出厂价格上调20元；5日，徐钢集团出厂上调50元；5日石横建材出厂价格上调30元；5日莱钢永峰建材出厂价格上调30元；5日酒钢建筑钢材出厂价格上调20元；

  钢厂检修：据了解，11月份宝钢年度例行检修，具体机组检修如下：C212连退机组、C117镀锡机组检修35天；C217镀锡机组检修15天，C317镀铬共线天。预估影响马口铁产量2.3万吨；

  钢厂动态：山东泰嘉新材料酸再生工程环评报批前公示；河钢唐钢开发无铬钝化产品推动机箱制造领域材料升级；河钢唐钢新区首卷集装箱板下线；河钢唐钢检修分公司团委开展余料利用课题攻关；吉利现场服务；工信部“绿色工厂”发布首钢股份上榜；本钢集团“功勋轧机”将迎再次“升级”；酒钢成功研发金色镀铝锌耐指纹产品；马钢焦炭集装箱循环专列发运突破2000列；