Mysteel半年报：2024年全国无缝管上半年回顾及下展望

  2023年国内黑色系商品的价值普遍下移，国内无缝管价格也呈现了震荡下行趋势，但与此同时借由国际市场需求大幅度增长，2023年无缝管品种产量创历史上最新的记录，达到了3150万吨，其中出口量达到了560.11万吨，可以说无缝管品种呈现了“与众不同”的情况。

  进入2024年，受到国内房地产下滑等影响，钢材需求增长动力下降及国际需求变化等影响，黑色系商品的价值仍然处于震荡下行的颓势当中，无一例外，国内无缝管价格也处于下行趋势当中。1-6月国内无缝管品种基本面情况并不理想，均价下移、利润下滑等现象亦浮现在表面，那么1-6月国内无缝管品种基本面数据表现如何、无缝管行业下半年展望如何将于下文进行阐述

  据Mysteel统计，截至6月30日，全国无缝管均价（以20#、108*4.5mm为例）报4758元/吨，年同比下跌124元/吨，1-6月无缝管价格累计下跌89元/吨。1-6月无缝管均价报4848元/吨，较2023年均价跌43元/吨，跌幅约0.88%。2024年无缝管均价较去年下移，上半年价格震荡运行，高点现于三月初报4924元/吨，五月份因宏观利好政策频发，市场成交有所放量，全国无缝管价格出现小幅反弹。进入六月以后，需求淡季逐渐来临，下游开工受一定的影响，价格震荡偏弱运行。

  1-6月五大品种与无缝管价格趋势基本相同，均呈现均价下移态势，其中冷轧板卷均价跌幅最大，较年初下跌479元/吨，无缝管品种跌幅最小，为131元/吨，无缝管品种年内整体跌幅明显低于其它品种。

  据Mysteel统计，2024年上半年管坯价格整体呈现震荡下跌的趋势，无缝管厂理论利润表现为先增后降。以20#热轧、108*4.5mm无缝管为例，截止至6月30日，山东管坯价格报3520元/吨，全年低点，距离上半年高点4030元/吨，下跌510元。

  利润方面：1-6月山东样本无缝管厂平均利润约7元/吨，同比2023年上半年降28元/吨，且亏损天数增加，企业经营压力明显增大，市场之间的竞争加剧。

  据Mysteel统计，主流无缝管厂产量共计798.53万吨，较去年同期减少19.25万吨，降幅约为2.35%。由于今年主流管厂生产利润整体差于去年同期水平，行业竞争加剧，主流管厂停产、检修时间明显增多，上半年管厂产量下降，加之2023年产量基数较高，供应同比呈现收缩。

  厂库方面，Mysteel调研主流无缝管厂（33家生产企业，122条产线）库存普遍高于去年同期，管厂库存自二月以来不断攀升。据6月底最新一期调研数据，样本管厂库存达到78.35万吨，年同比增长8.69%，今年受行情下滑、内外需下滑等影响，管厂库存消化较慢，生产端明显承压。

  社库方面，今年年初市场客户多数仍有冬储操作，2月无缝管社会库存达到峰值，年后库存开始下降。但是进入4-5月份，市场整体消化速度有限，库存下降速度放缓。截止至最新数据，无缝管社会库存报75.09万吨，同比2023年70.20万吨增加了4.89万吨，目前社库仍处于高位水平，贸易商仓库存储上的压力亦偏大。

  2024年国内无缝钢管需求呈现小幅下降趋势，从Mysteel调研的贸易环节样本企业成交量来看，年初市场成交表现尚有可圈可点指出，但进入5月份以来，需求下滑，样本企业成交量呈现下降趋势。截止至6月底，样本企业日均成交量为13431吨，同比去年小幅下降1.31%。

  从表观消费的情况去看，据Mysteel调研多个方面数据显示2024年预测上半年无缝钢管产量大约在1370万吨左右，同比去年小幅下降70万吨。以此测算2024年1-6月我国无缝管表观大约在1112.07万吨。

  今年国内无缝管市场成交量下降，表观消费也呈现下降趋势，由于无缝管涵盖下游比较广泛，受单一影响较小，整体成交下滑的幅度并不算太明显。

  2024年，国际无缝管需求呈现一定“降温”，但我国无缝管出口占的产量仍保持在较高水准，外需仍是行业正向竞争的香饽饽。据海关总署多个方面数据显示：2024年1-5月累计出口钢材4465.5万吨，同比增长24.7%；1-5月中国累计进口钢材304.3万吨，同比下降2.7%；1-5月我国累计出口无缝钢管216.50万吨，同比下降38.65万吨，降幅为15.51%。1-5月中国累计进口无缝管4.04万吨，同比下降9.62%。

  1、供需方面：2023年，借由海外需求爆发时增长等影响，国内无缝管供应创新高。但2024年行业利润下滑、市场之间的竞争加剧已然影响到无缝管生产企业，2024年上我国无缝钢管产量呈现一定幅度的下降。基于目前厂库压力较大，且市场需求及管厂盈利水平未有显著改善，2024年国内无缝管供应仍将保持紧张态势，行业内通过竞争或将“催生”出不少企业，当然也有不少企业会面临一定经营风险。对于2024年而言，预计无缝钢管产量维持在3000万吨左右水平，无缝管产能仍有继续会提升空间，预计2024年无缝钢管产能新增获将达到4200万吨以上。

  2、需求方面：2024年，整体需求呈现下降趋势。但从时间轴上来看，3-4月份需求好于5-6月份；从品种角度来看，机械等制造业相关行业需求明显好于基建和房地产。进入下半年，国内无缝管需求仍将表现出偏弱趋势，但随市场逐步迎来旺季，市场需求或有短暂回升。综上所述，预计2024年国内无缝管表观消费仍将维持在2500万吨左右，随着国际市场油套管需求小幅下降，2024年全年无缝管出口或将“温和收缩”到500万吨附近。

  宏观方面，大会召开在即，市场对会后出台经济刺激性政策的可能性仍抱有期望。基于目前无缝管基本面表现仍然为供需两弱的背景下，预计短期内价格波动性或不大，预计2024年无缝管价格整体呈现窄幅震荡运行，振幅同比或将收窄，预计全年无缝管价格均价将保持在4700-4800吨/元之间。

  4、中冶赛迪总承包的长强127特种钢管项目热负荷联动试车成功，建成国内首条全线集中控制、智能生产作业的小口径连轧无缝钢管生产线、天津钢管伺服阀实现国产化替代

  6、技术创新-包钢钢管有限公司起重机臂架用BT890高强高韧无缝钢管成功实现首次批量供货

  7、天津钢管喜获亿吨级大油田“垦利10-2”无缝管线管订单，该订单包括“垦利10-2”项目计划铺设的5条无缝输送管道，约8000吨，为渤海亿吨级油田开发建设再添新力。

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